Cash flow-ul (flux de numerar) este un element esențial în orice societate și reprezintă diferența dintre încasările și plățile curente ale unei întreprinderi, menționează Diana Lodoaba, într-un articol. Raportul dintre cash flow și cifra de afaceri este un indicator al rentabilității pe termen scurt a unei companii.

Cash-flow = Încasări – Plăți

Încasările curente ale unei întreprinderi sunt contabilizate prin doumentele de încasare primite de la client, debitori și investitori, iar plățile sunt contabilizate prin documentele de plată atunci când se efectuează plățile către: furnizori, salariați, creditori.

Tipuri de cash flow:

Cash flow pozitiv – apare atunci cand încasările de numerar sunt superioare plăților efectuate de către firmă.

Cash flow negativ – apare atunci când plățile care apar sunt mai mai decât încasările.

Menținerea unui cash flow pozitiv este o adevarată provocare pentru societăți, care de cele mai multe ori întâmpină probleme din acest punct de vedere, fie pentru că există intârzieri mari de încasare a facturilor emise (și nu se face nimic în acest sens), fie pentru ca scadența facturilor care trebuie încasate este mai mare decât scadența facturilor care trebuie achitate (plăți), mai exact nu există un control eficient al cash flow-ului.

Controlul eficient al cash flow-ului va aduce numeroase beneficii societății precum:

• stabilirea capacității de achitare a datoriilor;
• un control și suport decizional;
• stabilirea unei imagini de ansamblu asupra situației financiare;
• efectuarea unor planificări ale activității pe termen mediu și lung;
• se va ști în permanență care este destinația banilor, ce și cât s-a încasat/plătit;
• se pot lua din timp măsuri de remediere a posibilelor probleme apărute.

Atenție! Un cash flow dezastruos poate conduce la faliment deoarece o societate poate funcționa fără profit, dar nu și fără lichidități.

Semnele care conduc spre un cash flow dezastruos ar putea fi:

• plata cu întârziere a salariilor;
• plata cu întârziere a facturilor de utilități, chirii, etc;
• plata cu întârziere a datoriilor către bugetul de stat (contribuții sociale, impozite, TVA, etc);
• imposibilitatea efectuării unor investiții;
• existența profitului, dar inexistența disponibilităților bănești pentru retragerea dividendelor.

Întocmirea cash flow-ului

Cash flow-ul se întocmește după estimarea bugetului anual al firmei, deoarece cash flow-ul previzionat se face pe baza bugetului de venituri și cheltuieli previzionate. Se poate previziona cash flow-ul pe termen scurt, mediu și lung.

Pe termen scurt, se acoperă cerințele firmei de numerar de zi cu zi. Perioada pe care se întocmește este de regulă pe o perioadă cuprinsă între o săptămână și trei săptămâni.

Pe termen mediu se identifică cerințele posibile viitoare și rafinează previziunea pe termen lung. Previziunea este asociată cu bugetul de venituri și cheltuieli, ciclurile de venituri și capitaluri.

Pe termen lung, se utilizează pentru identificarea nevoii de numerar pe termen mai mare de 5 ani și este în concordanță cu planul de afaceri.

Pentru un flux de numerar optim se recomandă:

• crearea unui fond de rezervă (disponibilități);
• controale riguroase a banilor care intră și ies din societate;
• stabilirea unor scadențe pentru facturile de vânzare, astfel încât acestea să fie încasate mai devreme decât plățile pe care trebuie să le efectuezi;
• aplicarea unor penalizări de întârziere pentru facturile de vânzare neîncasate la timp;
• pentru plătitorii de TVA, sistemul de TVA la încasare ar putea îmbunătățit cash flow-ul, mai exact TVA-ul aferent facturilor de vânzare se va achita la bugetul de stat doar în momentul în care facturile respective se încasează.